¹ La presente legge disciplina la custodia di titoli di credito (cartevalori) e di diritti valori da parte di enti di custodia di titoli (enti di custodia), nonché il loro trasferimento.

² La presente legge garantisce la protezione dei diritti di proprietà degli investitori. Essa contribuisce alla certezza del diritto nelle relazioni internazionali, alla liquidazione efficiente delle operazioni su titoli e alla stabilità del sistema finanziario.

¹ La presente legge si applica ai titoli contabili che un ente di custodia ha accreditato su un conto titoli.

² La presente legge lascia impregiudicate le disposizioni concernenti l'iscrizione di azioni nominative nel registro delle azioni.

¹ Sono titoli contabili ai sensi della presente legge i diritti fungibili di credito o inerenti alla qualità di membro nei confronti dell'emittente:

a.

accreditati su un conto titoli; e

b.

dei quali i titolari dei conti possono disporre secondo le disposizioni della presente legge.

^1bis Per titolo contabile ai sensi della presente legge s'intende anche qualsiasi strumento finanziario custodito secondo il diritto estero, nonché ogni diritto sullo stesso, cui il predetto diritto estero attribuisce una funzione comparabile.³

² Il titolo contabile ha effetto nei confronti dell'ente di custodia e di qualsiasi terzo; esso non è accessibile agli altri creditori dell'ente di custodia.

¹ Un ente di custodia ai sensi della presente legge gestisce conti titoli intestati a persone o comunità di persone.

² Sono considerati enti di custodia:

a.

le banche secondo la legge dell'8 novembre 1934⁴ sulle banche;

b.⁵

le società di intermediazione mobiliare secondo l'articolo 41 della legge del 15 giugno 2018⁶ sugli istituti finanziari;

c.⁷

le direzioni dei fondi secondo l'articolo 32 della legge sugli istituti finan­ziari, sempre che gestiscano conti di quote;

d.⁸

i depositari centrali di cui all'articolo 61 della legge del 19 giugno 2015⁹ sull'infrastrut­tura finanziaria;

e.

la Banca nazionale svizzera secondo la legge del 3 ottobre 2003 sulla Banca nazionale;

f.¹⁰

la Posta svizzera secondo la legge del 17 dicembre 2010¹¹ sull'organizza­zione della Posta; e

g.¹²

i sistemi di negoziazione TRD secondo gli articoli 73a-73f della legge del 19 giugno 2015¹³ sull'infrastruttura finanziaria, in riferimento a diritti valori registrati secondo gli articoli 973d-973i del Codice delle obbligazioni¹⁴ che sono immobilizzati.

³ Sono considerati enti di custodia, sempre che gestiscano conti titoli nel quadro della loro attività, anche le banche estere, le società di intermediazione mobiliare estere e altri istituti finanziari esteri come pure gli enti di custodia centrali esteri.¹⁵

Nella presente legge sono considerati:

a.

ente di subcustodia: un ente di custodia che gestisce conti titoli per altri enti di custodia;

b.

titolare del conto: una persona o una comunità di persone a cui è intestato un conto titoli gestito da un ente di custodia;

c.

investitore: un titolare del conto che non sia ente di custodia; oppure un ente di custodia che gestisce titoli contabili per conto proprio;

d.

investitore qualificato: un ente di custodia; un'impresa di assicurazione sottoposta a vigilanza; un ente di diritto pubblico, un istituto di previdenza o un'impresa con tesoreria professionale;

e.

titoli di credito custoditi collettivamente: titoli di credito ai sensi dell'arti­colo 973a del Codice delle obbligazioni¹⁶;

f.

certificato globale: un titolo di credito ai sensi dell'articolo 973b del Codice delle obbligazioni;

g.¹⁷

diritti valori semplici: diritti ai sensi dell'articolo 973c del Codice delle obbligazioni;

h.¹⁸

diritti valori registrati: diritti ai sensi dell'articolo 973d del Codice delle obbligazioni.

¹ I titoli contabili si costituiscono:

a.

depositando titoli di credito in custodia collettiva presso un ente di custodia e accreditandoli su uno o più conti titoli;

b.

depositando certificati globali presso un ente di custodia e accreditandoli su uno o più conti titoli;

c.¹⁹

iscrivendo diritti valori semplici nel registro principale di un ente di custodia e accreditandoli su uno o più conti titoli;

d.²⁰

trasferendo diritti valori registrati a un ente di custodia e accreditandoli su uno o più conti titoli.

² Per ogni emissione di diritti valori semplici, il registro principale è tenuto da un solo ente di custodia. Il registro contiene indicazioni sull'emissione, il quantitativo e il taglio dei diritti valori emessi; esso è pubblico.²¹

³ In occasione del trasferimento a un ente di custodia, i diritti valori registrati vanno immobilizzati nel registro dei diritti valori.²²

¹ Sempre che le condizioni d'emissione o gli statuti societari non dispongano diversamente, l'emittente può, in qualsiasi momento e senza il consenso del titolare del conto, convertire rispettivamente in una delle altre due forme i titoli di credito, certificati globali o diritti valori semplici custoditi collettivamente e depositati o registrati come base di titoli contabili.²³ Esso se ne assume le spese.

² I titolari dei conti possono esigere in qualsiasi momento che l'emittente rilasci, per i titoli contabili costituiti mediante deposito di un certificato globale o iscrizione di diritti valori semplici in un registro principale, lo stesso numero di titoli di credito della stessa categoria, sempre che le condizioni d'emissione o gli statuti societari lo prevedano.²⁴ Essi se ne assumono le spese, salvo che le condizioni d'emissione o gli statuti societari dispongano diversamente.

³ L'ente di custodia assicura che la conversione non comporti un mutamento del numero complessivo dei diritti di credito o inerenti alla qualità di membro emessi.

¹ I titolari dei conti possono esigere in qualsiasi momento che l'ente di custodia fornisca loro o faccia fornire loro lo stesso numero di titoli di credito della stessa categoria dei titoli contabili accreditati sul loro conto titoli, sempre che:

a.

presso l'ente di custodia o un ente di subcustodia siano depositati titoli di credito; o

b.

il titolare del conto abbia diritto, secondo l'articolo 7 capoverso 2, al rilascio di titoli di credito.

² Il titolare del conto ha diritto alla fornitura di titoli di credito corrispondenti agli usi del mercato sul quale tali titoli sono negoziati.

³ L'ente di custodia assicura che i titoli di credito vengano forniti unicamente se sul corrispondente conto titoli è stato addebitato lo stesso numero di titoli contabili della stessa categoria.

Per le società anonime senza titoli di partecipazione quotati in borsa le cui azioni al portatore rivestono la forma di titoli contabili, l'ente di custodia designato dalla società secondo l'articolo 697j capoverso 5 del Codice delle obbligazioni²⁷ assicura che i titoli di credito siano forniti solo:

a.

in caso di cessazione della funzione dell'ente di custodia, all'ente di custodia in Svizzera designato come sostituto dalla società;

b.

in caso di conversione delle azioni al portatore in azioni nominative, alla società;

c.

in caso di soppressione delle azioni al portatore, alla società.

¹ Un ente di custodia può far custodire titoli contabili, titoli di credito, diritti valori semplici e diritti valori registrati da un ente di subcustodia in Svizzera o all'es­tero.²⁸ Il consenso del titolare del conto non è necessario.

² La subcustodia all'estero necessita tuttavia del consenso esplicito del titolare del conto se l'ente di custodia estero non sottostà a una vigilanza adeguata alla sua attività.

¹ L'ente di custodia accredita sul conto titoli del titolare del conto i titoli contabili che l'ente di subcustodia ha accreditato sul suo conto titoli.

² Se la subcustodia non sottostà alla presente legge, con l'accredito il titolare del conto acquisisce diritti corrispondenti almeno ai diritti che l'ente di custodia ottiene in virtù della subcustodia.

¹ Ogni ente di custodia tiene a disposizione, presso se stesso o presso un ente di subcustodia, titoli contabili che per numero e categoria corrispondono almeno alla somma dei titoli contabili documentati come averi nei conti titoli dei suoi titolari dei conti (averi in titoli).

² Se il quantitativo dei titoli contabili disponibili è inferiore alla somma degli averi in titoli, l'ente di custodia acquista senza indugio titoli contabili in misura corrispondente alla sottodotazione.

³ Sono considerati disponibili:

a.

i titoli contabili accreditati su un conto titoli dell'ente di custodia presso un ente di subcustodia;

b.²⁹

i titoli di credito, i diritti valori registrati, i certificati globali o i diritti valori semplici custoditi collettivamente presso l'en­te di custodia e iscritti nel suo registro principale; e

c.

le pretese, di cui l'ente di custodia può disporre liberamente, tendenti alla fornitura di titoli contabili da parte di altri enti di custodia durante il periodo prescritto o usuale sul mercato corrispondente per un'operazione ordinaria, ma al massimo durante otto giorni.

¹ Se l'ente di custodia detiene su diversi conti titoli portafogli propri e di terzi presso un ente di subcustodia, i titoli contabili dei titolari dei conti e le loro pretese di fornitura non sono pregiudicati da:

a.

un accordo di compensazione tra l'ente di custodia e un ente di subcustodia al quale il titolare del conto non ha aderito in qualità di parte;

b.

diritti di pegno, di ritenzione e di realizzazione dell'ente di subcustodia o di terzi per i quali il titolare del conto non ha dato il consenso.

² L'ente di custodia può disporre dei titoli contabili di un titolare del conto soltanto dopo averli trasferiti, esercitando il suo diritto di godimento, sul proprio conto titoli.

³ Le intese contrarie sono nulle.

¹ Il beneficiario di una garanzia può realizzare i titoli contabili su cui è stata costituita una garanzia alle condizioni convenute nel contratto di garanzia:

a.

vendendo i titoli contabili e computandone il ricavo nel credito garantito; o

b.

appropriandosi dei titoli contabili il cui valore è oggettivamente determinabile e computandone il valore nel credito garantito.⁴⁴

² Questa facoltà sussiste anche in una procedura di esecuzione forzata nei confronti del garante e se sono state ordinate misure di risanamento o di protezione di qual­siasi tipo.

³ L'ente di custodia non ha né il diritto né l'obbligo di verificare se le condizioni per la realizzazione dei titoli contabili sono adempiute.

⁴ Il beneficiario della garanzia che procede alla realizzazione di titoli contabili senza che le condizioni pertinenti siano adempiute risponde del danno nei confronti del garante.

¹ Il garante deve essere avvisato della realizzazione. Può rinunciare all'avviso se è un investitore qualificato.

² Il beneficiario della garanzia è tenuto a effettuare il conteggio e deve consegnare al garante l'eventuale eccedenza.

¹ Sempre che il presente articolo non disponga diversamente, l'ente di custodia risponde dei danni derivanti dalla custodia o dal trasferimento di titoli contabili nei confronti del titolare del conto secondo le norme del Codice delle obbligazioni⁴⁵.

² L'ente di custodia che fa custodire lecitamente titoli contabili presso un ente di subcustodia risponde della debita diligenza nello scegliere e nell'istruire l'ente di subcustodia e nel sorvegliare il rispetto costante dei criteri di selezione.

³ L'ente di custodia può escludere la responsabilità di cui al capoverso 2 se i titoli contabili, su esplicita istruzione del titolare del conto, sono custoditi presso un ente di subcustodia che l'ente di custodia non ha raccomandato a tale scopo.

⁴ L'ente di custodia risponde della colpa dell'ente di subcustodia come della propria, se quest'ultimo:

a.

effettua per conto dell'ente di custodia, in modo autonomo e permanente, l'intera gestione dei titoli e la liquidazione di operazioni su titoli; o

b.

costituisce un'unità economica con l'ente di custodia.

⁵ Le intese contrarie hanno effetto soltanto tra enti di custodia o se favoriscono l'investitore.

La modifica del diritto vigente è disciplinata nell'allegato.

¹ Gli emittenti di diritti valori accreditati su un conto titoli gestito da un ente di custodia devono fare allestire il registro principale presso un ente di custodia e farvi iscrivere i diritti valori entro sei mesi dall'entrata in vigore della presente legge.

² Se prima dell'entrata in vigore della presente legge si sono prese disposizioni in merito a titoli di credito, certificati globali o diritti valori custoditi collettivamente e tali disposizioni non sono conformi alle norme della presente legge, il diritto acqui­sito in base a tali disposizioni è prioritario rispetto al diritto costituito dopo l'entrata in vigore della presente legge, a condizione che l'acquirente proceda o faccia procedere alle registrazioni necessarie secondo la presente legge entro 12 mesi dalla sua entrata in vigore.

¹ La presente legge sottostà a referendum facoltativo.

² Il Consiglio federale ne determina l'entrata in vigore.

Data dell'entrata in vigore:⁴⁶ 1° gennaio 2010
Art. 470 cpv. 2^bis del codice delle obbligazioni (n. 3 dell'all.): 1° ottobre 2009